Private Equity Masterclass

1. 01

   Mercato e struttura del PE

   Fondi, strategie di investimento (buyout, growth, venture, distressed), struttura del capitale, rapporto LP/GP ed economics del fondo: management fee, carried interest e waterfall.

2. 02

   Deal origination e screening

   Come vengono identificate le opportunità, quali criteri guidano la selezione, come si definiscono i settori target e come si costruisce una investment thesis.

3. 03

   Valutazione nel contesto PE

   DCF applicato agli investimenti PE, analisi dei comparabili e delle transazioni precedenti, logica del multiplo di entrata e di uscita.

4. 04

   Modellistica LBO avanzata

   Costruzione del modello da zero, strutturazione del debito (senior, mezzanino, PIK), analisi di sensitività, IRR e cash-on-cash return.

5. 05

   Analisi dell'investimento

   Lettura del business plan, individuazione dei value driver, analisi dei rischi e costruzione del caso base, upside e downside.

6. 06

   Due diligence e strutturazione

   Commercial, financial e legal due diligence, struttura dell'operazione, SPA e meccanismi di prezzo come locked box e completion accounts.

7. 07

   Creazione di valore nel portafoglio

   Leve operative, finanziarie e manageriali, 100-day plan, monitoraggio delle performance e reportistica verso gli LP.

8. 08

   Processi di exit

   Trade sale, secondary buyout e IPO; scelta del timing, ottimizzazione del multiplo di uscita e costruzione del vendor due diligence package.

9. 09

   Recruitment nel PE

   Logica dei processi di selezione, test tecnici, case study, paper LBO e posizionamento efficace del proprio background.

Alla fine di ogni modulo verranno assegnati esercizi pratici, individuali e di gruppo, basati su scenari operativi reali: analisi di un'azienda target, costruzione di un modello LBO e presentazione di una investment thesis. Il team con la performance migliore durante il corso accederà a un modulo aggiuntivo dedicato alla preparazione dei test tecnici e dei case study utilizzati nelle selezioni dei principali fondi europei e internazionali.

Questa Masterclass è costruita attorno al modo in cui ragiona un investitore di private equity: dalla tesi di investimento alla due diligence, dalla strutturazione dell'operazione alla gestione del portafoglio, fino alla monetizzazione dell'investimento. I docenti sono professionisti che lavorano, o hanno lavorato, in fondi, banche e strutture di advisory attive su operazioni di questo tipo. Imparerai da chi ha visto le teorie funzionare, fallire e cambiare dentro deal reali.